又到年终总结和新年畅想的时候了,虽然过去的一年发生了非常多事情,但对于创投圈的人来说,就如我在之前《3200 家 VC 投资的创业公司破产,那个投 PLG 的 VC 宣布暂停投资了》一文里所说,这一年是艰难的。

但 AI 显然已经深深的刻在了每一个创投人的心里,也成为了大家对于未来机会的一个寄托。结合最新的一些数据,先对过去的一年做一个简单的宏观总结。

首先是来自 Crunchbase 的几个数据:

1.2023 年,独角兽公司的融资大幅下降,仅为 2021 年市场高峰时的 25% 左右。

2.2023 年,全球最活跃的九大 VC 在独角兽公司的投资大幅下降。这九家投资机构在 2023 年共投资了 44 家独角兽公司,占当年所有融资独角兽公司的 13%。

而在 2022 年,他们投资了 213 家公司,占当年融资独角兽的 28%。在 2021 年,这个数字是 471 家公司,占该资产类别的 30%。下面是这 9 大投资机构的一个大致情况图,基本上趋势都比较类似:

其中可以看出,其中最活跃的三家:Tiger Global、Coatue 和 SoftBank Vision Fund(软银),在 2021 年的投资数量比 2020 年增加了近 3 倍或更多。

a16z、Accel、Lightspeed、Index 以及 Insight Partners,在 2021 年的投资数量比 2020 年增加了近一倍。而Sequoia 红杉是这个名单上唯一一家投资速度增加,但从 2020 年到 2021 年并未翻倍的公司。

由于融资不易,2024 年独角兽公司的数量可能会减少,有的可能倒闭,有的可能会被收购(但鉴于现在监管的压力,大估值的收购可能将变得更加困难,比方说 Adobe 对 Figma 的收购就因为监管压力取消了),一些增长不错的可能会上市,当然还有一些可能会以低估值继续融一部分资金。整体而言,退出更难了。

而 AI 正在成为大家的寄托,不过对于 VC 来说,似乎也并没有那么容易。根据 FT 最新统计数据,2023 年与 AI 创业公司相关的融资中,来自微软、Google、Amazon 以及英伟达等几家巨头的投资资金已经占了 2/3。

当然这主要是因为几家大模型公司的巨额融资带来的,因此单看金额比例并不完全说明问题,但巨头在 AI 领域的投资整体更加活跃也是一个事实。

畅想 2024 年,投资人兼 Newsletter 作者 NBT结合了 50 位投资人和创始人,对 2024 年做了一个预测,下面挑选了 36 条我比较关注并且觉得值得参考的部分:

关于 AI 的 ROI

1.Theory Ventures 创始人 Tomasz Tunguz:

2024 年将是企业通过 AI 实现生产力实质性提高的一年,每名员工的 ARR 有机会增加 10-15%。

2.Altimeter Capital 合伙人 Jamin Ball:

2024 年将是 \"从原型到生产\"的一年。2023 年,每个人都在尝试 AI,但有非常多问题限制了这些实验的推广,比方说它们的成本是多少?它们安全吗?合规风险有多大?

2024 年,这些问题都将得到解答,我们将看到 AI 应用从实验/原型/内部应用走向面向客户的大规模部署。

3.Emergence Capital 合伙人 Jake Saper:

2024 年的将是初创企业尝试基于结果定价的一年。随着 GenAI 开始显现出可量化的商业影响,初创企业将着手与客户协调价值创造激励机制。

比方说 Intercom 正在尝试的 AI 机器人 Fin,通过解决问题来收费。这种尝试将是崎岖不平的,但我预计 2024 年将是学习的一年。

4.Chapter One 创始人合伙人 Jeff Morris Jr:

2024 年将是我们如何设计、编程、质量保证、A/B 测试和部署软件最大变革的一年--这些工作最终由 AI 实现。

随着 2023 年 AI 软件工具的激增,我们将记住 2024 年是世界一流的设计、产品和工程团队将这些新的 AI 超级能力有效集成到日常工作流程各个方面的一年,而这还没有发生(大多数团队仍在进行试验)。
2024 年将被铭记为软件构建发生巨变的一年。

关于 AI 的基础设施

5.KP 合伙人 Bucky Moore:

2024 年将是超越 Transformer 架构限制的 AI 模型的一年,这会为我们提供更大的上下文窗口、更快速和便宜的推理以及整体上更强大的人工智能系统。

6.20VC 合伙人 Harry Stebbings:

2024 年的重大突破将是一种基于大模型的路由基础设施。成本是大规模使用大模型最令人望而却步的因素。公司将出于不同目的实时使用多个大模型,围绕不同的应用场景将请求智能地路由到正确的大模型的一系列公司将出现。

7.Canva 高管 John Milinovich:

2024 年将是实时、多模态人工智能无处不在的一年。

虽然消费者在过去几个月可以通过 ChatGPT、Bard 和 Bing 访问多模式人工智能,但现在才在 API 层使用。当与更小、更低延迟模型的进步相结合时,这将导致每个应用程序和连接设备边缘的创新爆发。

8.Emergence Capital 合伙人 Jake Saper:

2024 年将是开源基础模型生态系统成为企业采用 GenAI 关键推动因素的一年。

到目前情况为止,数据隐私问题一直是采用的障碍,成熟的开源模型和训练基础设施将使关注隐私的企业能够部署 GenAI,同时最大限度地降低第3方风险。

关于 AI 应用

9.DoorDash Gokul Rajaram:

2024 年的大趋势将是各种类型 AI Agent 的爆发,专注于满足消费者的各种需求以及各类商业交易。

10.Spark Capital 合伙人 Natalie Sandman

2024 年将是 AI 原生应用爆发的一年。

如今,Anthropic 的 Claude 和 OpenAI 的 ChatGPT 是大模型中的“Excel”——易于上手,但为高级用户解决复杂应用场景提供了巨大的深度和潜力。

人工智能原生 SaaS 应用(从第1天起就以 AI 为先构建)将出现机会,以分拆目前情况在 Claude 和 ChatGPT 中执行的这些复杂/专业工作流程。

11.IVP 合伙人 Shravan Narayen:

2024 年的一个趋势将是移动优先生产力的再度崛起。

仅仅拥有世界各地的信息已经不再足够,我们还期望能够在工作场所和家中随时做出决策和采取行动。尽管如此,生产力应用的移动体验在过去几年中有所下降,因为这些产品变得越来越注重功能叠加和以浏览器为中心。
小型模型将使 iOS 和 Android 成为真正的控制中心,同时将出现新的 AI 原生应用,使我们比以往任何时候都更高效和协作。

12.Emergence Capital 合伙人 Jake Saper:

2024 年的下一个趋势将是服务通过 GenAI 实现产品化。

像麦肯锡和安永这样的企业将面临产品化的压力,因为像 Mechanical Orchard 这样的科技初创企业已经通过 GenAI 实现了为客户提供更好、更快、更便宜的结果。

AI 与企业级市场的结合
(AI x Enterprise)

13.Rubrik CPO Anneka Gupta:

2024 年,传统大型企业将真正意识到 GenAI 在提高生产力方面的好处,他们会找到方法来大规模采用这项技术,并逐渐适应在组织内使用。

14.ReflexAI CEO Sam Dorison:

2024 年,软件工具在企业工作流程中将真正融入 GenAI 的持续增长。2023 年出现了大量附加功能、快速实验和高不可攀的期望。2024年将揭示这些工具在投资回报率、采用率、实施便捷性和安全性方面的表现如何。

15.Omni 联合创始人 Jamie Davidson:

2024 年将是 GenAI 进入幻灭的低谷期,但价值将开始在核心企业工作流程和工具中得到体现,因为它被深思熟虑地整合进去。

AI 与实体经济

16.Base10 Partners 合伙人 Adeyemi Ajao:

2024 年将是人工智能与实体经济碰撞的一年。

我相信 AI 领域将出现更多超过 100 亿美元的成功案例,这些公司将为实体经济提供服务,就像我们已经看到的餐饮行业(Toast,Popmenu)、物流行业(Flexport,Motive)、食品行业(Instacart)和金融行业(Nubank)一样,利用人工智能在应用层进行创新,而不是在基础设施层面进行创业。

17.Basis Set Ventures 合伙人 Lan Xuezhao:

2024 年将是在太空探索、生物学、机器人技术、半导体和电池技术等“硬科技”领域进步的一年,这将推动风险投资在这些领域的增加。

同时,“实体经济”行业,如供应链、建筑和房地产,将通过 AI 实现重大转型。

AI 与健康行业的结合

18.Insight Partners MD Deven Parekh:

2024 年将是生物技术和人工智能之间持续融合的一年。

19.BVP 合伙人 Talia Goldberg:

2024 年的下一个重大趋势将是健康领域的范式转变,侧重于促进健康而不是治疗疾病,以及预防而非干预。

利用人工智能、数据和先进诊断技术,每个人都将更深入地了解自己的生物学特征、易感性以及保持健康所需的干预措施。

20.Overwater Ventures 创始合伙人 Kristina Simmons:

2024 年的下一个重大突破将是利用生物科技和人工智能解决健康问题,使医疗更加便捷、经济实惠,并提供更高质量的护理。

AI 与内容行业结合

21.nospace 创始人 Tiffany Zhong:

2024 年的下一个趋势将是消费者在不知情的情况下使用(和消费)AI。

22.Menlo Ventures 合伙人 Amy Wu:

2024 年将是生成式内容的一年(有些好的,也有非常多不好的),视频和 3D 将是接下来发展的模式,我也对 Vision Pro 的推出感到兴奋。

23.ChatGPT 的答案:

2024 年将是人工智能进步一年,特别是在自然语言处理、自动化和个性化技术解决方案等领域。

24.Bard 的答案:

2024 年的下一个趋势将是 AI 驱动的个性化体验,模糊了物理世界和数字世界之间的界限。

AI 可能带来的麻烦

25.Felt CTO Can Duruk:

2024 年,我们可能会首次遇到由人工智能引起的“Wow”时刻。

这可能是一些引人注目的丑闻:比方说 Midjourney + Elevenlabs 生成的假新闻引发了动荡,或者某位名人声称一张尴尬的“真实照片”实际上是由人工智能生成的。即将到来的 2024 年美国选举将成为这一切的“有趣”背景。

另外,一个真正的、纯粹的白领公司将首次面临因为 AI 带来的裁员。比方说亚马逊裁减了在美国的整个调解团队,或者 Google 解雇了工程师。

语音优先的 AI(Voice-first AI)

26.a16z 合伙人 Anish Acharya:

2024 年的一个重大趋势将是语音优先 AI 应用。语音将成为一种新兴的与技术互动的方式,并成为一系列新型生产力应用的核心。

大型语言模型可以提供远远超越 Siri 和其他传统产品的语音优先生产力,这将使每个人都能拥有一位随时待命的助手(真的)。

音频可以实现更自然和更高保真度的交互,基于这一技术构建的工具将成为我们生活中不可或缺的一部分。

27.BVP 合伙人 Talia Goldberg:

2024 年将是个性化用户界面崛起的一年,这些界面是动态生成的,能够适应使用情况,具备多模态和动态特性。这意味着将会减少聊天机器人界面,而更多地采用环境感知、语音优先和生成式用户界面。

消费科技

28.General Catalyst MD Niko Bonatsos:

2024 年,可能会出现由年轻的技术创始人以疯狂的想象力构建的消费者人工智能应用,其第1年的规模将超过 ChatGPT。

29.Norwest Venture Partners 合伙人 Lisa Wu,

2024 年,消费技术将复兴,其中有科学支持的健康和保健产品将引领潮流。

注重健康的消费者正在寻求权威的声音和有科学证据支持的有效产品。这将为由医生转型的创始人创造新的机会,他们深厚的专业知识和知识共享为他们在创作者经济中赢得了忠实的受众。
他们与社区建立的信任将转化为具有成本效益的客户获取、强大的客户终身价值和战略产品开发机会,最终形成稳健、高效的业务。

机器人技术

30.Wischoff Ventures 合伙人 Nichole Wischoff:

2024 年将是机器人行业的大动作。Figure 和特斯拉是人形机器人的新进入者,我预计这一领域将出现爆炸式增长。传统企业已经建立了制造机器人的基础架构。仅制造业就有数万亿美元的市场机会。

软件与软件之间的通信

USV 合伙人 Rebecca Kaden:

2024 年的一个趋势将是软件到软件的通信。最初,市场和工作涉及人与人之间的交流与协作,后来转变为人与软件之间的交流与协作。现在,我们正处于软件到软件通信的过渡阶段--在未来十年中,系统与其他系统的通信将多于人类与系统的通信。
这一转变需要全新的技术堆栈,并将打破我们所依赖的大量工具和平台。数据、计费、支付、安全、监控和报告平台都将随之发展。

艰难的资本市场和融资环境

Susa Ventures 合伙人 Chad Byers:

2024 年,一些独角兽将被淘汰。初创企业是创新的引擎。当更多的初创公司获得资助并尝试为难题建立解决方案时,这对世界来说是件好事。

然而,由于多种原因,过去几年创建了一些不可持续的公司:没有显然的 PMF 但资本充足的公司。尽管我们看到其中一些公司在 23 年倒闭,但我预测 24 年将是我们看到真正的淘汰的一年。
尽管这对许多团队和投资者来说非常困难,但初创企业生态系统需要这些活动来回收人才并将资本优先投入最重要的公司。初创企业将继续成为世界的创新引擎。

Precursor Ventures 创始合伙人 Charles Hudson:

2024 年,初创企业将重新发现资本效率的乐趣,并掌控自己的命运!

LP 市场

Sapphire Partners 合伙人 Beezer Clarkson:

2024 年,LP 将继续追求质量。由于退出市场仍然关闭,LP 预计 2024 年的资本需求将再次超过分配。这意味着我预计 LP 将继续仔细评估他们的投资组合,深入了解其间接公司的潜在健康状况,然后有选择地与他们相信可以产生优异业绩的经理人重新合作。
我还认为 2024 年风险基金募集数量和规模持续收缩的可能性很大。此外,我预计一些老牌投资者的退休将与一些新投资者的退出形成鲜明对比,以创办下一代风险基金。

创始人的新形象

Basis Set Ventures 合伙人 Lan Xuezhao:

2024 年,成功创始人将出现新形象。随着人工智能/机器学习的发展日益加速,成功创始人的形象也在不断变化。传统的强大背景,通常由精英学术资历和在特定知名科技公司的丰富就业历史来定义,正在变得不再那么重要。在人工智能新时代,“教科书式”机器学习工程师的成就可能比长期开源贡献者要少。

对于 VC 来说,能够“看到”拥有广泛经验、非传统教育路径、职业历史和独特个人经历的创始人至关重要。那些坚持旧模式并纯粹根据纸面上的资历来判断创始人的人将会看到他们的回报受到侵蚀。

一个新的工作操作系统(OS)

Rupa Health CEO Rupa Health:

2024 年将是组织文化和我们创建公司方式的彻底转变。所有重大的经济和技术革命不仅改变了我们建造的东西,也改变了我们建造的方式。工业革命——>专业化、流水线化。软件革命——>精益创业、敏捷、快速迭代。互联网/云/移动革命 —> 基于屏幕的工作,分布式团队。现在,人工智能革命。
人工智能革命已经在改变我们的工作方式,但 2024 年将是独一无二的。我们将在极度模糊的情况下进行建设,并加快变革的步伐。人工智能将取代我们过去招聘的核心技能。
一个人凭借自己的力量就能将创造力和生产力提高 100 倍。最好的公司会从首要原则出发找出新的操作系统。其余的人会尝试使用旧方法并且会错失良机。“最佳实践”不再是最佳实践。2024 年,工作将会截然不同。

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