大宗商品做为生产的基础原材料,似乎距离消费者很远,因为它的交易、物流均发生在工农业链的最上游,往往远离销售地;同时,大宗商品距离消费者又很近,因为如煤炭、原油、粮食、锂等大宗原材料的价格波动,都能直接影响到人们衣食住行的成本,甚至国家的安全。

大宗商品的供求是产业链条运转的起点,研究大宗物流,既是对整个物流行业的溯本求源。

不同的大宗商品具有不同的产业链条,每个产业链都存在众多参与者。运联研究院按业务属性,可以将所有参与者简化为:生产贸易类(商流层)、物理交付类(物流层)、生态支撑类(支撑层)三大类。

1)生产贸易类:产业集群的崛起

大宗的商流掌握在生产与贸易者的手中,头部的生产制造、贸易企业均是以国企、央企为主导。近三十年来,已经由过去粗放、小散的经营模式,转型为集约化、规模化的产业集群。

以煤炭、钢铁行业为例。

2023年,煤炭TOP10产量24.0亿吨,占全国51.5%,较2022年占比提升0.8%,其中国家能源集团以61665万吨的产量位居第1,其次是晋能控股集团和山东能源集团,分别以43747万吨和27366万吨的产量位列第2和第3。

2023年,粗钢TOP10产量4.5亿吨,占全国44.2%,较2022年占比提升0.6%,其中宝钢集团以13695万吨的产量位居第1,其次是鞍钢集团和河钢集团,分别以5589万吨和4461万吨的产量位列第2和第3。

为寻求高质量、专业化发展,越来越多的生产制造企业选择专注于研发、生产等核心环节,需要实力雄厚的大宗贸易商(供应链运营商)提供稳定可靠的、因“需”制宜的供应链综合服务。

虽然大宗贸易商不是实际生产的供需者,但他们可以帮助上下游企业解决采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等问题,让需求与供给在时空上更匹配、更稳定、更及时,从而保障工农业生产过程的连续性。

过去五年,中国大宗商品供应链市场规模稳定在40~50万亿元左右,中国大宗供应链CR4(物产中大、厦门象屿、建发股份、厦门国贸)合计营收规模快速提升,由2018年9.000亿元左右增长至2022年的2.3万亿元,对应市场占有率由2.2%快速提升至4.2%,基数虽小但呈现出加速提升态势。

未来,随着供给侧结构性改革的深入推进,产需结构进一步优化,钢铁、有色金属等产业去产能以及传统工业企业增加中高端供给和有效供给,大宗商品采购分销及配套服务将逐步向高效、专业的大企业集中,头部供应链企业有望依托其竞争优势赢得更高的市场份额。

2)物流交付类:去中间化与自建物流

大宗物流多数是传统的合同物流模式,物流合同层层转包,大合同套小合同。

主流上,上游的物流订单(合同)由生产制造、贸易经销类企业的企业物流所把持。企业物流会根据物流订单需求匹配不同下游的第3方物流企业,物流企业再根据自身能力选择转包或去执行具体的短驳、干线运输、配送、仓储、粗加工等交付工作。

由于层层转包现象的存在,货主方距离实际交付至少还有2层关系,他们对于市场运价没有感知与干预能力。所以,近几年企业物流开始去中间化,通过直接对接最底层物流供应商的方式,降低外包的支出。部分企业甚至自建物流交付团队,投入仓储、运力资源,通过大宗物流的规模效应,降低物流成本。

以大宗的公路运力为例,这个群体占比最大的就是个体司机,其次才是物流公司的车队,占比最低是企业物流的车队。为了去中间化,掌控底层运力资源,货主企业开始成立网络货运平台或整合中小承运商。

前端,利用货主自身庞大的业务量不断给平台提供物流订单。后端,整合区域内的中小车队、个体司机,建立平台运力池,直接对接交付资源。当运力池前期较小时,以解决临时性的订单需求以及波峰运力供给不足的需求;当运力池稳定后,可以逐渐将稳定的合同业务向平台转移,实现去中间化。

3)生态支撑类:数字化与低碳化的未来

大宗生态企业是支撑商流、物流企业正常运转的基础,包含仓储、物流设备、物流科技、物流基建等类型。

大宗的仓储市场整体来说,集中度较低,平均规模较小。大部分仓储企业不提供物流增值服务并且在数字化与科技化的投入不高。非常多的小企业将面临淘汰的局面,或是被大型企业并购整合,行业集中化、一体化趋势显然。

大宗物流设备包含矿区运输设备、公路运输设备、装卸搬运设备等。由于大宗商品交易量大,人工操作难以应对复杂情况,所以物流交付中需要高度机械化。受政策与国情影响,未来,物流设备低碳化与自动化的发展趋势十分显然。

大宗物流科技主要体现在SAAS系统开发上,比如:数字化仓库管理系统、数字化场站管理、数字化运输管理、数字化大宗供应链管理等方向。通过系统打通各模块,实现从交易到物流、仓储、运输的无缝衔接。通过物流连接上下游产业,实现资源整合、流程优化和组织协同。

大宗物流的基础建设是国家基础建设的一部分。近几年,以大宗运输为主铁路、水路的货运占比持续提升。2023年,铁路、水路货运量分别为50.1亿吨、93.7亿吨,同比增长1.5%、9.5%。随着政策推动,大宗基建规模降持续提升。

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